金控转型样本曝光：联投资本凭“省地共建”模式破局，深耕“一县一品”，解决中小企业融资难融资贵、地方产业聚集低、链条不完备难题

万联网 , donna , 2026-03-12 , 浏览:6

巧妇难为无米之炊。

这句老话，如今正戳中中国上百家地方金控公司的痛处。它们手握银行、保险、担保、租赁、保理等一堆金融牌照，理论上是个“超级钱庄”，但现实却很骨感——钱多，却难以找到好场景来花；资源多，却和实体经济两张皮。

比如武汉金控、湖北宏泰、甘肃金控、济南金控、江西金控、陕西金控、中原金控、合肥兴泰、珠海金控、西咸金控、成都交子、湖南财信、云南投控、河南投资…各地金控一抓一大把，全国遍地开花。

但随着监管的紧箍咒越念越紧——央行的金控新规严防关联交易，财政部的隐性债务终身追责更是悬在头顶的剑。市场的抢食者越来越多——全国性银行下沉到县城，蚂蚁、腾讯这些科技巨头用数字化手段抢走小微客户。之前金控公司的老路，现在走不通了。

这就好比一个手握菜谱、食材、厨房的全能大厨，却发现自己只会做资金炒饭这一道菜，而且客人还越来越不爱吃了。因此转型，迫在眉睫。

那么，问题来了：手握一堆金融牌照的全能选手，到底该怎么打好手里这副牌？

01 地方金控困境：手握金融航母，却只会摆渡

地方金控的困境，用一句话概括就是：既要、又要、还要的多重尴尬。

既要完成政治任务：得服务地方经济，给中小企业输血，这是主责主业。

又要控制风险：国有资产不能流失，这是底线。

还要自己赚钱：不能光靠财政补贴，得实现市场化盈利。

结果往往是，为了完成任务，很多金控公司就干起了最没技术含量的活——当资金二道贩子。从银行低成本拿来钱，转手高息借给地方企业，赚个安稳的利差。业务模式简单粗暴，对产业一知半解，风控基本靠抵押和担保。

这种模式在经济上行期还行，一旦经济波动，或者监管严查融资性贸易，立马就露馅。钱放出去容易，收回来难；规模做得很大，利润薄如刀片；表面上服务了实体经济，实际上产业还是那个产业，除了背上一身债，什么都没改变。

说白了，以前的很多金控，就像个金融摆渡船：只在资金的河两岸来回穿梭，从不真正上岸，去看看河两岸的产业生态到底需要什么。

02破局：湖北联投资本的神操作——不做水手，当船长

当大多数同行还在迷茫时，湖北联投资本却蹚出了一条新路。它的玩法，可以概括为：从给钱到组局，从水手变船长。

联投资本是湖北联投集团旗下的产融金控平台，成立于2004年，注册资本65.5亿元，拥有两张AAA级信用牌照——湖北省融资担保集团和湖北联投资本。

母公司-湖北联投集团是湖北省属国有独资企业，截至2024年年底，集团资产规模已突破4000亿元，营业收入超过1500亿元，位列中国企业500强第180位、中国服务业企业500强第73位。

目前，联投资本资产规模超260亿元，净资产超190亿元，累积业务规模突破4000亿元；联投资本旗下涵盖联投基金、湖北省融资担保集团、湖北省中小企业融资担保公司，以及租赁、保理等多个金融牌照，是一家地方金融牌照齐全的金融投资公司。

在同行都在拼资产规模、抢大宗业务时，联投资本走出了一条不一样的路：下沉各地市州做“省地共建”模式，和地方国企或龙头企业成立合资公司，一端链接实体资产，一端链接资金方，业务选择上非必要不做大宗业务，围绕“一县一品”特色产业来做，如今取得了不少的成就，引得不少地方政府及金控公司前往拜访学习。

什么叫省地共建？其核心理念是“一地一链、一县一品”。联投资本出平台、技术、资源、产品，当地政府出场景和政策，双方一起，围绕当地的“一县一品”特色产业，打造并共同运营专属的供应链金融平台的新模式。

比如，湖北省黄冈红安县，当地有泛家居产业，但企业小散乱，有的做沙发、有的做柜子、有的做灯饰...都是初加工，利润低。银行一看，没有龙头，没有标准，风控成本太高，不敢贷款。产业就这样被钱卡住了脖子。

联投资本怎么破局？它没有直接扔钱，而是先当红娘，撮合了一场联姻。

湖北联投资本和湖北联投木材“链主”福汉木业合作，由“联链通”提供泛家居产业链全链条融资服务，福汉木业搭建“云联楚材”供应链平台，共同协助红安县配套出台《支持泛家居供应链高质量发展十条措施》。通过政府贴息、引入“政银担”分险机制等措施，推动当地金融机构“敢贷”“愿贷”，“联链通”为泛家居企业引入了1.5亿元普惠专项授信，资金成本低至2-2.5%，降低企业综合融资成本近300个BP，较好解决了中小企业融资难、融资贵等问题。“联链通”与“云联楚材”合力将采购、交易、融资成本优势塑造为红安招商引资的“金字招牌”，促进产业集群不断壮大。

这一套组合拳下来，效果立竿见影。银行敢放贷了，综合融资成本直降近300个基点（BP）。对企业来说，这相当于每年省下好几辆奔驰车的利息。这个案例成功的关键在于，金融不再是高高在上的施舍，而是嵌入产业肌理的服务。

此外，“联链通”平台采取与银行差异化发展的策略，重点服务特色产业和长尾端，与银行的产品形成有效补充。以湖北省为例，约3000亿元的市场面临融资难、融资贵、无法融资的问题。“联链通”重点围绕这3000亿元市场，聚焦下沉市场和长尾端的制造型中小企业，着力解决应收账款和存货管理问题。与银行相比，“联链通”形成了有效互补。银行围绕供应链的授信规模多为千万级别，而“联链通”户均融资约为315万元，笔均融资150多万元，业务下沉至县级区域，供应链上下游核心企业延伸服务产业链层级至4-6级（最多10级）。融资成本通过政策性产品有效控制，并采取全额抵押方式，截至目前保持零不良记录。

而截至2025年底，“联链通”平台业务资产规模突破700亿元，服务链上企业6300余家，实现融资超200亿元，其中普惠融资超129亿元。合作金融机构包括银行、担保、保理、租赁等67家，覆盖纺织服装、生物医药、电子信息、冷链物流、农业、化工等20条产业链。平台笔均融资规模最小为153万元，户均315万元，平均融资成本2.98%，最低至2.19%，融资均为信用方式，无抵押要求，连续33个月保持“零不良”记录，综合降本5.92亿元。此外，“联链通”平台案例还入选国务院国资委《国资国企社会责任蓝皮书》二十大经典案例，也是供应链金融领域唯一入选案例。

03 联投资本破局心法：省地共建的四不原则

联投模式能跑通，背后有它的心法，我们总结为四不原则：

一不撒胡椒面。绝不搞平均主义。围绕各地最具特色的产业深耕，比如宜都的化工、大冶的矿产。精力有限，必须聚焦。

二不闭门造车。金融方案不是总部办公室里拍脑袋想出来的，而是和地方政府、产业链企业一遍遍聊出来的。需求从市场里来，方案到市场里去。

三不单打独斗。充分发挥自己投、担、租、保、信全牌照的优势，形成协同。投资发现好项目，担保降低银行风险，租赁盘活设备资产，保理加速应收账款周转……一套组合金融拳，打出了威力。

四不替代银行。联投的定位很清晰——金融资源的组织者，而非垄断者。它的联链通平台是一个开放生态，目的是把银行、信托、基金等各类资金方引进来，自己则赚取平台服务费和综合金融解决方案的价值。这远比吃息差高级，也安全得多。

这就好比一个优秀的产业项目经理或制片人。他不需要自己会演戏、会摄影、会写剧本，但他必须懂行、能整合资源、能搞定投资、能让专业的人做专业的事。联投扮演的就是这个角色。

04启示：给地方金控的转型锦囊

联投的省地共建模式，像一面镜子，照出了地方金控转型的可为之路。对于其他还在摸索的金控公司，至少有四点启示：

第一，重新认识你的牌照。牌照不是用来秀肌肉的，而是解决产业痛点的工具箱。担保牌照不是只为自家业务兜底，而是用来为整个产业链增信，撬动银行资金的杠杆。租赁牌照不是只做设备直租，而是可以帮企业盘活存量资产，优化财务报表的手术刀。

第二，重新定义你的客户。你的客户从来不只是一个个来借钱的企业，而是一条条有血有肉的产业链。服务一个核心企业，不如激活一条产业链。当你对一条产业链的物流、信息流、资金流了如指掌时，风控就不再是难题，而是你的核心竞争力。

第三，重新寻找你的伙伴。最大的伙伴，就是地方政府。别再想着怎么从地方政府那里拿项目、要补贴，而是想着怎么帮地方政府孵产业、聚企业、增税收。当你和地方政府的目标变成一致时，各种政策支持、数据开放、信用背书都会水到渠成。

第四，重新构建你的团队。未来需要的，不再是只会看财报、做尽调的金融精英，而是既懂金融，又懂产业，还能搞定政府的三栖人才。要能下到车间看生产线，也能和县长聊产业规划，还能和银行谈风险分担。

授人以鱼，不如授人以渔。地方金控的转型，从来不是单点突围，而是一场产业、金融、科技、政府四方协同的系统工程。联投资本的“省地共建”，证明了从资金搬运工到生态连接器的路走得通、走得稳，但真正要把模式复制到全国、落地到县域，仍需要全行业同台碰撞、互相取经。

光靠一家企业摸索太慢，站在巨人肩上，才能少走弯路。

3月26日，由万联网主办的第十三届产业数字化与供应链金融创新论坛将在深圳盛大召开，以“数实融合?链通全球”为主题，特邀湖北联投资本董事长黄露出席，与中国人民大学商学院宋华教授、象屿股份董事长吴捷、国电投云链科技总监孙杰、九江银行行长肖璟同台，共同深入探讨“数智供应链促进国内外双循环高质量发展”的破局之道。

论坛还将汇聚30多位来自学界、国企及标杆企业的实战大咖，比如：中欧国际工商学院特聘专家文健君、新加坡国立大学沈亦文、北京大学深圳研究院何萍、国电投云链科技、河钢供应链、山东融汇集团、四川文宝供应链科技、国联股份冷链多多、中企云链、立白集团旗下日化智云、联易融国际、广东易贸跨境供应链、中仓登、深度数科、高达软件、鑫海汇、找牛牛、积微物联西昌再生、鹏峰数贸科技、中软创智软件科技等企业代表，他们将围绕地方产业赋能、跨境出海、农业供应链等热点议题，分享最新思考与落地经验。

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