厉害了！几百万无抵押、无担保、无信用的快消品经销商融资难题有望被解决！这家金融投资民企首创“自证信用”，让年化18%降至6%
近日，广州一家日化品经销商陈老板，前脚在手机上点了贷款申请，后脚50万贷款就即刻到账了。没有房产抵押、没有核心企业担保，利率仅6%。这放在几年前，想都不敢想，同样一笔贷款，要抵押房子、要等两周审批，而且年化成本还高达18%。“这笔钱是旺季备货的救命钱，现在利息省下的钱都够我多进30%的货了。”他不禁感慨道。
不得不说，在快消品行业，中小经销商融资难一直是个老大难题。因为传统金融机构对这些企业的信用评估往往束手无策，导致他们在融资时不得不承受年化 12%-18% 的高额成本。
但这时，作为立白科技集团的关联企业——广州宝凯道融商业保理有限公司却给出了一个妙招：构建了“立客融”数字化供应链金融平台，利用多年积累形成的独特“自证信用”服务经验，在无需核心企业担保责任的前提下，将“主体信用、组织信用、数据信用”复制给下游经销商，帮助其获得更优惠的融资，将普惠金融推送到大快消产业链的远端末梢，真正做到服务中小微企业。
今天，我们来拆解一下他是怎么做到的？他的模式方法可否复制到更多快消品行业或者是其他行业？
一、快消品行业融资困局：数百万经销商因无抵押、无担保、无信用，难以获得低成本融资
快消品行业连接14亿消费者的日常需求，体量大、消耗快、购买便利的特性使其分销渠道极为复杂——从社区团购、线上买菜再到新兴电商平台、KA商超、夫妻老婆店等传统终端，流通链条中遍布着数以百万计的中小微经销商。但这数百万的快消品中小经销商，80%都属于无抵押、无担保、无信用的“三无”企业，传统的金融体系对他们束手无策。
但这些经销商的资金实力又直接决定了其销售订单和市场覆盖能力，但由于缺乏抵押物、经营数据碎片化，传统金融机构难以对其进行有效风险评估，导致融资成本居高不下。
更严峻的是，供应链金融作为解决中小微企业融资难的重要手段，在快消行业却遭遇“水土不服”。核心企业自建的供应链金融平台普遍面临三大痛点：一是经销商风险评估依赖人工审核，效率低下且覆盖率不足；二是产业链上下游信息孤岛严重，数据协同成本高昂；三是银行对接流程繁琐，运营成本占比超过融资收益的30%。这种局面下，中小经销商融资难问题始终难以根治。
二、宝凯道融的破局之道：经销商体系分层+自证信用+数字供应链金融平台赋能
作为立白科技集团的关联企业，宝凯道融自2014年成立以来，秉承“实业与投资的合能”发展理念，始终深耕快消品产业场景，纵向深耕产业投资、横向开展产业联动，搭建大消费产业生态金融服务平台——“立客融”数字化供应链金融平台，为核心企业生态圈提供定制化产品及金融服务。
（一）构建经销商分级评估体系：让信用可量化
宝凯道融开发的经销商分级评估体系，堪称行业首个“经销商数字身份证”。该体系从忠诚度、经营能力、财务健康度三大维度设计了18项核心指标：
1、忠诚度：通过经销商代理产品的唯一性、合作年限等数据，评估其与核心企业的绑定深度；
2、经营能力：基于销售目标完成率、市场份额增长率等动态数据，构建经营能力画像；
3、财务健康度：整合采购流水、应收账款周转率等财务指标，形成风险预警模型。
通过这套体系，经销商被划分为A、B、C、D四个等级，不同等级对应差异化的融资额度和利率。例如，A级经销商可获得年化6%的融资利率，而D级经销商则需承担12%的成本。这种分级机制不仅帮助金融机构精准定价，更倒逼经销商提升经营管理水平。
（二）数据整合与“自证信用”模式：破解信息不对称
宝凯道融创新性地整合了内生数据（产业链交易数据）+外生数据（第三方征信数据）+主体数据（核心企业评价），构建起行业独特的信用控制模型。通过与核心企业ERP系统直连，实时抓取经销商的采购订单、库存周转等数据；同时接入央行征信、税务数据，形成全方位的信用拼图。
在此基础上，宝凯道融首创“自证信用”模式：无需核心企业提供担保，将“主体信用、组织信用、数据信用”复制给下游经销商，帮助其获得更优惠的融资。以朝云集团为例，其经销商凭借历史采购数据和销售评价，可直接获得最高500万元的无抵押融资，账期长达240天，融资成本仅年化4.35%。这种模式彻底颠覆了传统供应链金融依赖核心企业担保的做法。
（三）数字化供应链金融平台赋能：全流程线上化+智能风控模型+深度运营
依托“立客融”数字化供应链金融平台，宝凯道融实现了供应链金融全流程的线上化操作：
1、融资申请：经销商通过平台一键提交资料，系统自动匹配授信额度；
2、电子签约：采用区块链技术实现合同签署，10分钟内完成法律文件确认；
3、资金闭环：融资款项定向支付给核心企业，确保资金用途透明；
4、贷后管理：实时监控采购、销售数据，异常情况自动触发预警机制。
据2024年数据，“立客融”平台累计放款超120亿元，服务经销商超8000家，整体融资成本较传统模式下降50%以上，融资利率从普遍的年化12~18%下降到最低6%的水平。更值得关注的是，平台通过智能风控模型将逾期率控制在1.2%以下，显著优于行业平均水平。
三、对快消品及金融科技企业的启示：从“破冰”到“燎原”
宝凯道融的实践为快消品行业及金融科技企业提供了宝贵的借鉴经验：
（一）技术驱动：构建产业级数据中台
金融科技企业应聚焦产业场景，通过RPA机器人、AI算法、区块链等技术，打造覆盖全产业链的数据采集、分析、应用体系。例如，宝凯道融通过智能机器人自动抓取核心企业ERP数据，效率提升80%；利用机器学习算法优化风险模型，将贷后管理人力成本降低60%。
（二）生态协同：打造多方共赢的产融生态圈
核心企业、金融机构、金融科技企业需形成紧密的合作网络：
1、核心企业：开放数据接口，提供信用背书；
2、金融机构：基于数据模型设计差异化产品，降低风险溢价；
3、金融科技：以科技手段提供合规的数据采集、清洗、建模服务。
宝凯道融与中信银行合作开发的“快消贷”产品，通过数据共享实现秒级授信，资金方获客成本下降70%，同时经销商融资效率提升10倍。
（三）风险控制：动态监控与分层管理
建立“事前评估-事中监控-事后处置”的全周期风控体系至关重要。宝凯道融通过动态数据看板实时监控经销商经营状况，当采购量连续三个月下降15%时，系统自动触发风险预警，联合核心企业介入调查。这种机制将风险化解在萌芽阶段，2024年平台不良率较2023年进一步下降0.5个百分点。
四、未来展望
在数字经济浪潮下，宝凯道融的实践证明，通过产融结合和数字化创新，快消品行业的中小微企业融资难题是可以破解的。未来，随着政策对供应链金融的进一步支持，以及人工智能、物联网等技术的深度应用，供应链金融将迎来更大的发展机遇。
宝凯道融表示，下一步将重点拓展跨境供应链金融和绿色金融领域，计划在2025年前将服务范围扩展至东南亚市场，并推出基于碳足迹数据的绿色融资产品。同时，公司将持续优化“立客融”平台，通过引入大模型技术实现风险评估的智能化升级，目标将融资审批时效再提升50%。
在这个充满挑战和机遇的时代，宝凯道融用实际行动诠释了产融结合的价值。他们的故事告诉我们，金融科技企业只要勇于创新、敢于实践，就能在困境中找到出路，为行业带来新的希望。
所以，为了帮助金融科技企业在当前内卷的市场格局中，找到新出路，用好“科技+金融+产业”手段实现高质量发展，我们将于2025年6月26-27日在杭州举办《供应链数智化与供应链金融专题课》。课上，我们将邀请全球级顶尖供应链与供应链金融学者、《加快数智供应链发展专项行动计划》参与起草者、企业家导师【宋教授】坐镇授课。
2天课程时间，他将重点讲解现代供应链管理与供应链数智化、基于供应链场景的供应链金融创新与风控，带你掌握产业供应链创新与产融创新的方式方法，从单点资金赋能逐步发展成多点赋能的供应链体系，并解读最新的供应链及供应链金融政策。同时，他还将全盘解析10+个亲自走访和深度调研过的企业案例，其中就包括本文中提到的光谷金信的最新实践，另外课上还有不少案例适合国资国企、产业互联网平台企业、金融机构、产业集群企业等对标借鉴，一年一次，机会难得。
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