手里一堆金融牌照，却只会当资金二道贩子？这家资本投资公司靠“省地共建”干出700亿规模，连续33个月零不良！

老话讲巧妇难为无米之炊，可现在上百家地方金控，偏偏是手里 “米” 堆成山，却压根不知道怎么做饭。

保理、担保、租赁、保险…各类金融牌照一应俱全，活脱脱一个本地 “金融航母”，家底看着无比厚实。但剥开表象看实质，现状简直一言难尽：资金是有一大把，却找不到靠谱产业场景落地；资源满满，却始终和实体经济隔了一层，完全是两张皮。

放眼全国，武汉金控、湖北宏泰、甘肃金控、济南金控、江西金控、陕西金控、中原金控、合肥兴泰、珠海金控、西咸金控、成都交子、湖南财信、云南投控、河南投资等等，各地金控是遍地开花，可能把日子过红火得没几家...

监管红线越收越紧，金控新规卡死关联交易，隐性债务终身追责悬在头顶，步步受限；外部对手疯狂抢食，全国性银行下沉县域抢客户，互联网科技巨头靠着数字化打法，把小微市场瓜分殆尽。当前老路子，已经彻底走不通了！

说句实在的，现在不少地方金控，就像一个配齐了顶级食材、厨具、菜谱的大厨，结果翻来覆去只会炒 “资金利差” 这一道菜。口味单一不说，食客还越来越少，再不变道，早晚被市场淘汰。

一边要扛着服务本地实体经济、扶持中小微企业的政治任务，一边要守住国有资产不流失的风控底线，同时还得自食其力实现市场化盈利，不能单纯靠财政输血。三重压力叠加，逼得很多金控公司走了捷径：干脆当起资金二道贩子。

从银行拿低成本资金，转手放贷赚差价，模式简单到没技术含量。不懂产业逻辑，风控全靠抵押担保，看似规模越做越大，实则利润薄得像一张纸。说白了，这种玩法就是单纯的“金融摆渡船”：只在资金两端来回跑，从来不肯真正踏上产业这片岸，不去深究产业链真正的需求。船划得再勤，也永远成不了掌舵人。

所以啊，对于当前的地方金控公司而言，转型已经不是选择题，而是必答题。手握一整套金融牌照的地方金控，到底该怎么盘活资源、打好手里这副好牌？

01 破局范本：湖北联投资本，从摆渡水手变身产业链船长

当同行还在原地迷茫打转时，湖北联投资本已经闯出了一套可复制的打法，核心就一句话：不再单纯给钱，而是牵头组局；从来回奔波的水手，变成统筹全局的船长。

联投资本是湖北联投集团旗下的产融金控平台，成立于2004年，注册资本65.5亿元，拥有两张AAA级信用牌照——湖北省融资担保集团和湖北联投资本。

母公司-湖北联投集团是湖北省属国有独资企业，截至2024年年底，集团资产规模已突破4000亿元，营业收入超过1500亿元，位列中国企业500强第180位、中国服务业企业500强第73位。

目前，联投资本资产规模超260亿元，净资产超190亿元，累积业务规模突破4000亿元；联投资本旗下涵盖联投基金、湖北省融资担保集团、湖北省中小企业融资担保公司，以及租赁、保理等多个金融牌照，是一家地方金融牌照齐全的金融投资公司。

在同行都在拼资产规模、抢大宗业务时，联投资本走出了一条不一样的路：下沉各地市州做“省地共建”模式，和地方国企或龙头企业成立合资公司，一端链接实体资产，一端链接资金方，业务选择上非必要不做大宗业务，围绕“一县一品”特色产业来做，如今取得了不少的成就，引得不少地方政府及金控公司前往拜访学习。

什么叫省地共建？其核心理念是“一地一链、一县一品”。联投资本出平台、技术、资源、产品，当地政府出场景和政策，双方一起，围绕当地的“一县一品”特色产业，打造并共同运营专属的供应链金融平台的新模式。

比如，湖北省黄冈红安县，当地有泛家居产业，但企业小散乱，有的做沙发、有的做柜子、有的做灯饰...都是初加工，利润低。银行一看，没有龙头，没有标准，风控成本太高，不敢贷款。产业就这样被钱卡住了脖子。

联投资本怎么破局？它没有直接扔钱，而是先当红娘，撮合了一场联姻。

湖北联投资本和湖北联投木材“链主”福汉木业合作，由“联链通”提供泛家居产业链全链条融资服务，福汉木业搭建“云联楚材”供应链平台，共同协助红安县配套出台《支持泛家居供应链高质量发展十条措施》。通过政府贴息、引入“政银担”分险机制等措施，推动当地金融机构“敢贷”“愿贷”，“联链通”为泛家居企业引入了1.5亿元普惠专项授信，资金成本低至2-2.5%，降低企业综合融资成本近300个BP，较好解决了中小企业融资难、融资贵等问题。“联链通”与“云联楚材”合力将采购、交易、融资成本优势塑造为红安招商引资的“金字招牌”，促进产业集群不断壮大。

这一套组合拳下来，效果立竿见影。银行敢放贷了，综合融资成本直降近300个基点（BP）。对企业来说，这相当于每年省下好几辆奔驰车的利息。这个案例成功的关键在于，金融不再是高高在上的施舍，而是嵌入产业肌理的服务。

此外，“联链通”平台采取与银行差异化发展的策略，重点服务特色产业和长尾端，与银行的产品形成有效补充。以湖北省为例，约3000亿元的市场面临融资难、融资贵、无法融资的问题。“联链通”重点围绕这3000亿元市场，聚焦下沉市场和长尾端的制造型中小企业，着力解决应收账款和存货管理问题。与银行相比，“联链通”形成了有效互补。银行围绕供应链的授信规模多为千万级别，而“联链通”户均融资约为315万元，笔均融资150多万元，业务下沉至县级区域，供应链上下游核心企业延伸服务产业链层级至4-6级（最多10级）。融资成本通过政策性产品有效控制，并采取全额抵押方式，截至目前保持零不良记录。

而截至2025年底，“联链通”平台业务资产规模突破700亿元，服务链上企业6300余家，实现融资超200亿元，其中普惠融资超129亿元。合作金融机构包括银行、担保、保理、租赁等67家，覆盖纺织服装、生物医药、电子信息、冷链物流、农业、化工等20条产业链。平台笔均融资规模最小为153万元，户均315万元，平均融资成本2.98%，最低至2.19%，融资均为信用方式，无抵押要求，连续33个月保持“零不良”记录，综合降本5.92亿元。此外，“联链通”平台案例还入选国务院国资委《国资国企社会责任蓝皮书》二十大经典案例，也是供应链金融领域唯一入选案例。

02 联投资本破局心法：省地共建的四不原则

联投模式能跑通，背后有它的心法，我们总结为四不原则：

一不撒胡椒面。绝不搞平均主义。围绕各地最具特色的产业深耕，比如宜都的化工、大冶的矿产。精力有限，必须聚焦。

二不闭门造车。金融方案不是总部办公室里拍脑袋想出来的，而是和地方政府、产业链企业一遍遍聊出来的。需求从市场里来，方案到市场里去。

三不单打独斗。充分发挥自己投、担、租、保、信全牌照的优势，形成协同。投资发现好项目，担保降低银行风险，租赁盘活设备资产，保理加速应收账款周转……一套组合金融拳，打出了威力。

四不替代银行。联投的定位很清晰——金融资源的组织者，而非垄断者。它的联链通平台是一个开放生态，目的是把银行、信托、基金等各类资金方引进来，自己则赚取平台服务费和综合金融解决方案的价值。这远比吃息差高级，也安全得多。

这就好比一个优秀的产业项目经理或制片人。他不需要自己会演戏、会摄影、会写剧本，但他必须懂行、能整合资源、能搞定投资、能让专业的人做专业的事。联投扮演的就是这个角色。

03 启示：给地方金控的转型锦囊

联投的省地共建模式，像一面镜子，照出了地方金控转型的可为之路。对于其他还在摸索的金控公司，至少有四点启示：

第一，重新认识你的牌照。牌照不是用来秀肌肉的，而是解决产业痛点的工具箱。担保牌照不是只为自家业务兜底，而是用来为整个产业链增信，撬动银行资金的杠杆。租赁牌照不是只做设备直租，而是可以帮企业盘活存量资产，优化财务报表的手术刀。

第二，重新定义你的客户。你的客户从来不只是一个个来借钱的企业，而是一条条有血有肉的产业链。服务一个核心企业，不如激活一条产业链。当你对一条产业链的物流、信息流、资金流了如指掌时，风控就不再是难题，而是你的核心竞争力。

第三，重新寻找你的伙伴。最大的伙伴，就是地方政府。别再想着怎么从地方政府那里拿项目、要补贴，而是想着怎么帮地方政府孵产业、聚企业、增税收。当你和地方政府的目标变成一致时，各种政策支持、数据开放、信用背书都会水到渠成。

第四，重新构建你的团队。未来需要的，不再是只会看财报、做尽调的金融精英，而是既懂金融，又懂产业，还能搞定政府的三栖人才。要能下到车间看生产线，也能和县长聊产业规划，还能和银行谈风险分担。

授人以鱼，不如授人以渔。地方金控的转型，从来不是单点突围，而是一场产业、金融、科技、政府四方协同的系统工程。联投资本的“省地共建”，证明了从资金搬运工到生态连接器的路走得通、走得稳。

但看懂了逻辑，真要把这套模式复制到全国、落地到县域，到底该怎么干？

别急，答案已经给你备好了！2026年6月27-28日，我们在成都准备了一场硬核实战课——《地方产业供应链集群升级与产融创新专题培训》。

这次我们直接请来了国家供应链政策起草参与专家、全球权威供应链金融专家、多家央企/国企/上市公司/标杆企业的供应链智囊顾问宋老师。他会把湖北联投资本等标杆企业的底层逻辑拆碎了喂给你，带你掌握地方产业供应链集群升级的六大路径，深度拆解产融协同、风控建模等实操方法，同时解读最新监管与产业政策。

不管你是金控公司，还是国企供应链公司、物流公司，亦或是金融机构，都能在这里学到可落地的实操方法，跳出内卷困境。

与其自己在那摸索试错，不如来成都，听听政策制定者怎么说，看看标杆企业怎么干。

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